Vivimos tiempos de incertidumbre y volatilidad. La pregunta predominante es dónde y cómo invertir.

Warren Buffet, uno de los hombres más rico del mundo, nos recuerda al menos 20 «tips» que posibilitaron gran parte de su éxito.   Algunos de ellos…

…son:

1. Conocimiento: Nunca invierta en un negocio que no pueda entender, como tecnologías complicadas.
2. Pánico: Si no puede ver caer 50% su inversión sin pánico, no invierta en el mercado de valores.
3. Predicciones: No intente predecir la dirección del mercado de valores, la economía, los tipos de interés o las elecciones.
4. Seguridad: Compre compañías con buen historial de beneficios y posición dominante de mercado.
5. Precaución: Sea temeroso cuando otros son codiciosos, y viceversa.
6. Pesimismo: El optimismo es el enemigo del comprador racional.
7. No: La capacidad de decir «no» es una enorme ventaja para un inversor.
8. Inactividad: Gran parte de éxito puede atribuirse a la inactividad. La mayoría de los inversores no resiste la tentación de comprar y vender constantemente, pero la piedra angular debe ser el letargo, bordeando la pereza.
9. Precios: Las oscilaciones salvajes de precios están más relacionadas al comportamiento de los inversores que a los resultados empresarios.
10. Eficaz: Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo extraordinario para conseguir resultados excelentes.
11. Promedios Anuales: No tome seriamente los resultados anuales, sino los promedios de cuatro o cinco años.
12. ROI + Deuda + Margen: Céntrese en el retorno de la inversión (no en las ganancias por acción), el nivel de endeudamiento y los márgenes de beneficio.
13. Plazo: Invierta siempre a largo plazo.
14. ¿Quiebra?: Es absurdo el consejo de que «nunca se quiebra tomando un beneficio».
15. Maniaco-Depresivo: Recuerde siempre que el mercado de valores es maníaco-depresivo.
16. Dueño: Compre un negocio, no alquile las acciones.
17. Empresas Potenciales: Busque empresas con mercados amplios, fuerte imagen de marca y consumidores fieles.
18. Empresas Infravolaradas: También son interesantes algunas compañías con marcas consolidadas, pero que están infravaloradas por dificultades transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los mercados bajistas.
19. Empresas Solventes: Busque compañías con gran capacidad de generación de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes reinversiones.
20. Audacia: Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor será la oportunidad para el inversor metódico.

De todos las sugerencias anteriores, aseguran  que la más exitosa fue la del «value investing«: comprar compañías infravaloradas (pero con buen historial, ventajas competitivas e imagen de marca consolidada) y esperar hasta que crezca nuevamente su patrimonio.

Buffet es un inversor que hizo su fortuna operando sólo con U$S 100 propios y posee hoy a una fortuna de U$S 52 mil millones. Es, sin duda, la persona más influyente del mercado financiero estadounidense.

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Redacción Turello.com.ar

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